Las acciones vinculadas a inteligencia artificial forman el segmento de más rápida expansión en los mercados globales. En el núcleo del negocio están siete compañías: NVIDIA, Microsoft, Alphabet (Google), Meta, AMD, Palantir y la aún privada Anthropic.
Entre todas capturan hoy más de 117 000 millones de dólares en ingresos anuales atribuibles a productos de IA. NVIDIA domina el suministro de GPUs para centros de datos: factura más de 75 000 mdd en ese rubro, aunque depende de un puñado de clientes hiperescalares. Su precio-ganancia se ubica entre 45 y 55 veces, el más alto del grupo.
Microsoft incorpora servicios de Azure AI, el asistente Copilot y su alianza con OpenAI para sumar 15 000 mdd anuales. La relación con el laboratorio de San Francisco es también su principal vulnerabilidad: cualquier desacuerdo regulatorio o técnico afectaría la oferta de la firma de Redmond.
Alphabet factura unos 12 000 mdd con Gemini, publicidad automatizada y herramientas de Google Cloud. La investigación antimonopolio en Estados Unidos y la Unión Europea representa el riesgo más visible: una eventual desinversión obligada podría limitar la distribución de sus modelos.
Meta invierte alrededor de 8 000 mdd al año en IA para recomendaciones, anuncios y el modelo Llama. El gasto en infraestructura propia y en chips customizados presiona sus márgenes, aunque su PER se mantiene entre 26 y 30 veces. AMD intenta romper el dominio de NVIDIA con las GPUs MI300 y las CPUs EPYC, generando 4 000 mdd en ventas anuales de IA.
Su principal desafío es la competencia de precios y la brecha de producción que mantiene el líder del mercado. Palantir, por su parte, vende la plataforma AIP a grandes empresas y gobiernos; ingresa 2 500 mdd, pero su múltiplo fluctúa entre 90 y 120 veces, lo que enciende señales de so
Etiquetas: bolsa, tecnología, IA, inversión, NVIDIA, Microsoft, Google, Meta
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