En el panorama de la banca europea, las adquisiciones y fusiones son un tema central. Intesa Sanpaolo ha lanzado una oferta de 30.600 millones de euros para adquirir Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS), tras el interés de Banca Popolare di Milano (BPM) en fusionarse con MPS. Esta oferta de Intesa Sanpaolo podría cambiar significativamente el mapa de la banca en Italia y Europa.
UniCredit, por su parte, está intentando adquirir Commerzbank en Alemania mediante una oferta pública de valoración cercana a 35.000 millones de euros, a pesar de la resistencia del Estado alemán y del propio banco. La estrategia de UniCredit busca consolidar una posición superior al 30% en Commerzbank y ampliar su margen estratégico en el banco alemán.
Intesa Sanpaolo ha acordado vender parte de MPS a Unipol Assicurazioni para abordar posibles problemas de competencia. Unipol planea combinar MPS con BPER. Si la compra de MPS se materializa, el grupo resultante con Intesa Sanpaolo sería el segundo mayor banco de la eurozona por capitalización bursátil, solo detrás de Santander.
La banca italiana está en medio de una intensa guerra de ofertas públicas de adquisición (OPA) por la concentración y las operaciones de fusión y adquisición entre bancos, tanto italianos como transfronterizos. UniCredit, con Andrea Orcel a la cabeza, inició estas operaciones, pero con enfoque en Alemania y Commerzbank. La OPA de UniCredit sobre Commerzbank está en fase de aceptación hasta el 16 de junio.
El banco alemán Commerzbank, en el que el Gobierno de Alemania tiene una participación del 12%, no confía en las intenciones de UniCredit y ha rechazado repetidamente la oferta, convirtiéndola en una OPA hostil. Commerzbank ha pedido al regulador alemán BaFin aclarar información 'potencialmente engañosa' de UniCredit sobre su OPA.
Recordemos cómo terminó la última OPA bancaria hostil en Europa, la de BBVA sobre Banco Sabadell, que se dilapidó con una victoria del banco catalán sobre el vasco al recibir este último tan solo un 25,3% de aceptaciones entre los accionistas del vallesano tras 17 meses y muchos obstáculos políticos y regulatorios de ofensiva.
La situación en Italia se ha vuelto más caliente con la oferta de Intesa Sanpaolo por MPS, solo un día después de que BPM informase de su interés en conversaciones con el banco toscano para una posible fusión entre iguales. BPM aspira a crear un nuevo grupo bancario con una capitalización de mercado superior a 50.000 millones de euros.
Estas operaciones demuestran la dinámica y la complejidad de las fusiones y adquisiciones en el sector bancario, c
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