Morgan Stanley ha identificado un cambio en el comportamiento de las ganancias corporativas en Estados Unidos, promoviendo acciones de calidad y empresas que adoptan inteligencia artificial (IA). Según estrategas liderados por Michael Wilson, los inversionistas están tomando decisiones más selectivas, priorizando compañías con crecimiento de ganancias y sólidos flujos de efectivo.
Los resultados del segundo trimestre del S&P 500 reflejan que el 87% de las compañías superaron las expectativas de ganancias, lo que indica una expansión en el crecimiento empresarial. La amplitud de las revisiones de ganancias se recuperó al 23%, con 76% de los grupos industriales mostrando revisiones positivas.
Además, el Russell 3000 muestra un crecimiento mediano de ganancias del 15%, la tasa más alta desde 2021, con un crecimiento mediano de ventas del 8%, cercano al mejor nivel desde 2023. Esto sugiere que la mejora en las ganancias está respaldada por el crecimiento de los ingresos y no solo por reducciones de costos.
Morgan Stanley ha observado que los inversionistas exigen no solo ganancias, sino también flujo de efectivo. Las empresas que recibieron revisiones al alza tanto para ganancias como para flujo de efectivo libre superaron al mercado en 1.6% en términos relativos después de presentar resultados. En contraste, las compañías con previsiones de ganancias altas pero revisiones negativas de flujo de efectivo libre tuvieron un rendimiento inferior de 0.2%.
La inteligencia artificial sigue siendo un factor clave en la estrategia de Morgan Stanley, con una selección específica de compañías que adoptan IA superando al mercado general. La adopción de IA se considera un componente importante para el crecimiento sostenible y la generación de efectivo en las empresas.
El enfoque de Morgan Stanley en acciones de calidad y empresas de IA refleja una tendencia en el mercado que busca sostenibilidad y eficiencia operativa, más allá de la simple expansión de las ganancias.
Etiquetas: Morgan Stanley, acciones de calidad, IA, ganancias corporativas, S&P 500, Russell 3000, Tecnología · IA general
About the Author
