Según JPMorgan, el sólido rendimiento de las compañías de semiconductores en el ámbito de la inteligencia artificial podría verse comprometido en el largo plazo, ya que la diferencia de desempeño con los grandes proveedores de servicios en la nube no es sostenible. El analista Nikolaos Panigirtzoglou presentó dos escenarios que podrían reducir la brecha entre ambos grupos.
En el escenario más favorable, los hyperscalers mejoran la monetización de sus inversiones, lo que impulsaría sus ingresos y ganancias, permitiéndoles capturar una mayor parte del valor agregado en IA. Por otro lado, el escenario menos favorable sugiere que las empresas de semiconductores podrían seguir superando al resto del sector a costa de sus clientes, incluyendo a los hyperscalers y desarrolladores de IA, lo que podría desalentar la inversión y afectar la demanda de los productos de las empresas de semiconductores.
A pesar de los riesgos, JPMorgan mantiene una visión positiva, aunque también señala que el consenso de analistas espera una desaceleración en el crecimiento del gasto de capital de los hyperscalers a partir del próximo año, lo que podría inclinar la balanza hacia el escenario negativo.
JPMorgan también ha analizado el impacto en las acciones de fabricantes de procesadores de IA y memorias, que han superado ampliamente a las empresas hyperscaler desde septiembre del año pasado, y considera que esta fortaleza prolongada podría convertirse en un factor de vulnerabilidad si las expectativas de crecimiento comienzan a moderarse.
Además de la inteligencia artificial, JPMorgan prevé un aumento en la creación de dinero en Estados Unidos, y en el mercado de criptomonedas, el banco ha señalado que MicroStrategy ha introducido una incertidumbre y volatilidad adicionales al mercado.
Este análisis es meramente informativo y no constituye asesoría financiera, de inversión o de ningún otro tipo profesional. No se debe considerar como una recomendación para comprar o vender valores o instrumentos financieros, y se recomienda realizar investigaciones propias y consultar con un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
Etiquetas: JPMorgan, IA, semiconductores, hyperscalers, Mercado de acciones, Tecnología · IA general
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